【A股收评】风格轮动：大消费与航天走强，AI概念集体回落

12月15日，三大指数调整，上证指数跌0.55%，深证成指跌1.1%，创业板指跌1.77%，科创50跌2.22%。两市超过2100只股票飘红，两市成交额也达到了约1.77万亿元。

大消费板块走强，乳业、白酒、啤酒概念涨幅居前，$皇氏集团(002329)$、$阳光乳业(001318)$均录得涨停板；$贝因美(002570)$涨5.26%，三元股份（600429.SH）、西部牧业（300106.SZ）、贵州茅台（600519.SH）、五粮液（000858.SZ）上涨。

消息面，近日，商务部办公厅等三部门再度发布关于加强商务和金融协同，更大力度提振消费的通知。

此外，全国医疗保障工作会议在北京召开，国家医保局在会议上发布多项数据和措施。其中包括，力争2026年全国基本实现政策范围内分娩个人无自付。分析指出，若这一政策落地，有望降低生育成本，或进一步释放生育意愿，从而带动母婴乳制品等相关细分市场的需求增长，直接利好乳业产业链。

零食板块亦走强，红旗连锁（002697.SZ）、百大集团（600865.SH）涨10%，友好集团（600778.SH）、中百集团（000759.SZ）、中兴商业（000715.SZ）、杭州解百（600814.SH）上涨。

国盛证券研报称，建议重视2026年在政策加码背景下的内需主线，商社板块具有显著的顺周期属性，看好以新谋变的子板块，即通过融合新场景和新技术，创新优质供给，激发消费活力。

保险板块活跃，中国平安（601318.SH）涨近5%创多年新高，中国太保（601601.SH）、新华保险（601336.SH）、中国人保（601319.SH）跟涨。

消息面上，日前金融监管总局发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，对保险公司投资沪深300指数成分股、中证红利低波动100指数成分股以及科创板股票的风险因子进行下调。

中金研报指出，展望2026年，寿险行业将再入黄金发展期、负债端有更积极的发展趋势呈现，行业投资逻辑将从寻求存量业务的重估修复重回给予成长能力估值溢价。

商业航天持续活跃，雷科防务（002413.SZ）、通宇通讯（002792.SZ）涨10%，航天发展（000547.SZ）、斯瑞新材（688102.SH）、超捷股份（301005.SZ）上涨。

消息面上，近日，马斯克旗下美国太空探索技术公司SpaceX内部信确认筹备2026年潜在IPO计划，该公司拟以8000亿美元估值推进内部股份出售。

跌幅榜上，AI概念股包括CPO、半导体、通信等集体下挫，芯原股份（688521.SH）大跌11.7%，长飞光纤（601869.SH）跌10%，江波龙（301308.SZ）跌超8%，摩尔线程（688795.SH）、德明利（001309.SZ）均下挫。

机器人、锂电池概念亦走弱，恩捷股份（002812.SZ）跌10%，兆威机电（003021.SZ）、卧龙电驱（600580.SH）下挫。

作者：飞鱼